【投資】小難しい話になりますが。

2022/01/15 06:00

こんにちわ。

いわゆる、分散投資について、単純化して統計的に考えてみたいと思います。

投資において、リスクというのは、バラツキ（標準偏差）のことです。

なので、上がるのも、下がるのも、リスクになります。

このバラツキをいかに小さくして、リターンを上げるかというのが、

投資の基本だと思います。

で、私は、バラツキを低減するために株の他に金など、他のアセット

クラスを入れるようにしているわけです。
　　　（偉そうに言ってますが、私はまだそれほど株に投資できていません）

金と株は、比較的、相関が低いと言われていますので、仮に両者に

相関が無く、互いに独立であるとするなら、全体のバラツキを

（バラツキ）^2　とすると、　　バラツキの２乗；分散と言います。

株だけの場合、金だけの場合は、それぞれ、以下のようになります。

（バラツキ）^2　＝　（株のバラツキ）^2　　

（バラツキ）^2　＝　（金のバラツキ）^2

株と金を組み合わせた場合、分散の加法性より次のようになります。

（バラツキ）^2　＝（株バラツキ）^2　＋　（金のバラツキ）^2

　※正規分布が前提です。

例えば、株100円、金100円で、それぞれ、バラツキを３とします。

株のみの場合、バラツキ＝３　です。⇒３／１００＝３％

金のみの場合、バラツキ＝３　です。⇒３／１００＝３％

株と金の場合、バラツキ＝ルート（３の二乗＋３の二乗）＝４．２４　です。

　　　　　　　　　　　　　　　　　⇒４．２４／２００＝２．１％

となり、バラツキの割合としては、株と金を組み合わせる

ことにより、小さくなることが期待できます。

これは、互いに相関の無い株どうしを組み合わせる場合でも同じです。

株と金に相関があると、相関係数を考慮しなければならなくなり、

式がやや煩雑になるので、割愛しますが、負の相関を持つものを

入れていくと、ヘッジ（バラツキ低減）効果は大きくなります。
　　　　　　　　　　（リターンは減るかもしれませんが）

参考）過去の記事

この記事のデータは、そういうことを示しているのではないかと、

推察しています。投資と統計にご関心のある方は、下記などが参考に

なるかと思います。考え方のみ参考（株式投資のリスクとリターン）

とはいっても、実際の金価格は、先物市場（ペーパー）取引や

金ETFなどで、価格が決まるため、株式相場が暴落した時には、
　　　（少なくとも短期的には）
資金不足のために、金でさえも一時的には売られることがあり

ます。そう、コロナショックの時のように。金の場合はすぐに

回復しましたが、やはり、市場はどこかで繋がっており、短期

的には、現金不足のために売られ、正の相関を持つということを

肝に銘じ、長期的な視点で見ていきたいと思います。ガチホかな。

投資におけるご判断は自己責任でお願いします。

では。

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